Target Buat Tahun 2013

Kata orang, kalo terjun ke investasi saham harus pny target.  Jadi jelas mo ngapain.

Ok, target pertamaku adalah mencoba mengalahkan bunga deposito.  Sejauh ini sudah berhasil dan dengan cara bodoh yg kujalani saat ini, sdh lebih dari 4-5 kali lebih besar dari bunga deposito.  Itu berarti jg telah melebihi inflasi tahun ini.

Targetku berikutnya adalah menghasilkan perkembangan sebesar 25% tahun depan.
Perhitungannya adalah (jumlah total yg kuinvestasikan di seluruh tahun 2013 + portofolio total per 31 Des 2012) X 125%

Bila berhasil, aku menghadiahkan diriku sendiri:
Promosi investasi saham ke sodara2 dan temen terdekat :D

Menilai "Petruk" Berdasarkan Laporan Keuangannya

Galau ...
Kemarin rasanya rada shock ....
Pertama krn aku jual TPIA di 3800 padahal harga tertinggi hari itu adalah 4325 (sampe AR krn peningkatannya lebih dari 24%).
Kedua krn aku buy back Petruk di 1350 2,3 kali lebih besar daripada yg di 1290, walaupun aku sekedar iseng aja pertahanin buy at 1290, aku tersadar, aku beli kemahalan dengan rata 1332 hari itu yg ditutup 1320.  Arrgggh .... walaupun cuma jarak sedikit, aku telah mengumpulkan Petruk dg harga rata-rata 1199,4 alias 1200. (NB: belum kumasukin biaya transaksi)  Nah, lho, gimana tuh kalo bandarnya ngajak ke 1000 ke bawah lagi.  Puyeng oi ....

Akibatnya aku menengok L/K Petruk per tanggal 30 September 2012.....

Dan inilah catatan yg menurutku cukup menarik:
1.  Penurunan harga batubara ini berimbas secara langsung kepada Petruk melalui kepemilikannya 50% di Santan Batubara (50% lagi dimiliki oleh HRUM)
2.  Penurunan harga batubara menyebabkan BYAN memperbaharui kontraknya utk Oktober 2012 dan tahun berikutnya.  Masih ditinjau katanya.  Tapi dg catatan bahwa BYAN adalah pelanggan jasa terbesar, akan ada pengaruh yg belum diketahui seberapa besarnya.  Mengingat bila produksi mungkin tak dapat dihentikan,cuma dikurangi, aku pribadi memperkirakan penurunan tidak mencolok mata.
3.  Kontrak2 lain tidak berubah, tapi sayangnya tidak dijelaskan berdasarkan apa pembebanan jasa dalam kontrak tersebut dihitung.
4.  Terjadi peningkatan pendapatan dari segmen jasa, dari USD 2.028.000 pada per sept 2011 menjadi hampir USD 6.000.000.  Sedangkan segmen jasa dijabarkan oleh L/K sebagai:

Segmen Jasa meliputi penyediaan fasilitas pangkalan logistik, jasa tenaga kerja ahli di bidang perancangan teknik rekayasa serta jasa pengolahan air bersih. (hal 63 LK sept 2012)
Walaupun terdapat minus di bagian segmen rekayasa (I wonder why) sebesar USD 1.109.000, peningkatan segmen jasa lumayan bagus.

Kesimpulan pribadi:
1.  Ya, Petruk kena imbas penurunan harga batubara, tapi dampaknya ga sebesar impact kalo perusahaan ini murni penambang batubara.  Mereka yang pakai jasa penambangan tetap harus produksi karena ada perusahaan2 yg memakai dia itu jg pny kontrak dan pemasaran yg harus dipenuhi.
Aku berpendapat bahwa tidak akan ada penurunan laba yg mencolok utk laporan tahun 2012 yg akan dikeluarkan Januari atau Pebruari 2013 nanti.  Bahkan kemungkinan besar pada tahun 2013 penurunan laba tidak lebih dari 10%.
2.  PER Petruk yg sekarang, tidak terlalu rendah bila kita mengingat bahwa perusahaan ini lebih banyak bergerak di bidang jasa penambangan, yang berarti kita harus bandingkan dg perusahaan jasa yg lain.  Tapi, Petruk memiliki track record bagi dividen yg murah hati.  So, peningkatan harga saham Petruk akan terjadi karena harapan bahwa PER normalnya sekitar 5, dividen yield yg cukup bagus dan ..... gerakan bandar :D

Akankah Jadi Kesempatan yang Terlewat Lagi?

Hais .... Aku hari ini gagal menjual TPIA dg gain 100% :(
Hari ini si Alikuid tiba2 kedatangan AI yang ngeborong sehingga harganya menyentuh 3600.
Aku sih, pny target harga 4000 buat saham ini (ya, mgkn akan ada yg bilang gile mahal bener) karena mempertimbangkan bila ekspansi Chandra Asri bakalan berhasil.
Sahamnya yang beredar di bursa berkisar 3-4% doang, tetapi TPIA ini ga mau right issue utk mendapatkan dana segar buat ekspansinya padahal kondisi keuangannya sedang tertekan.  Tindakan berani yg kuhargai tinggi.

Tapi, aku ingin pindah segera.
Sama seperti BAJA, walaupun aku menaruh harapan besar, aku pikir aku bisa masuk lagi kapan2 ke sini.  Nanti setelah harganya kembali pas di kantong.
But, apakah kesempatan ini bakalan datang lagi?

Si Sideway dan Si Alikuid

Aku pny BBKP sdh bbrp bulan ini.  Beli di 640 dan 640.  Tapi minggu terakhir aku average down di 600 dan 580.  Dia ini yg aku sebut Si Sideway.  Kisaran harganya ga berubah dalam 2 tahun ini, dan aku memang sadar ada kemungkinan akan tetap sideway sampai bbrp tahun spt ini.  Tapi mengingat PER nya dan pertumbuhan laba bersihnya yang seksi, rasanya tetap aja terpukau =))

Sebelum aku beli, aku buat perhitungan kapan aku balik modal kalo aku tarok BBKP di long term plan.  Dan dg pertumbuhan rata2 20% dan ratio dividen 30% laba, aku perkirakan tahun ke-7 sdh balik modal.  Hitung2nya aku sdh lupa, tetapi disitu aku memperkirakan bahwa saat tsb dividen yieldnya akan mencapai 12% lebih.  Well, kalo mau keep ni saham, long term yg harus jadi patokan.

Apakah sebelum tahun ke-7 itu harga ga meningkat?  Bisa, kalo kinerja bank ini mentok dan kalo pada gila semua ga ngelihat barang bagus di depan mata. =))

Ada satu lagi yg aku pengen tulis, yaitu TPIA, dia yg kusebut si Alikuid.  Istilahku sendiri buat saham yg ga likuid dan pergerakannya sejak bulan Juli telah mencapai lebih dari 70%.
Aku pny di harga 1770 dan 1730 tapi cuma 3 lot, bok =))
Rencananya aku mo masuk lagi kalo sdh di 1600 an, tapi ternyata aku gigit jari aja melihat harga naik oleh pembelian YU.  Aku sdh ga tertarik lagi masuk di harga yg sekarang krn kemungkinan kerugianku bakalan bertambah mengingat, tahun ini Chandra Asri mengalami kerugian yang cukup besar.
Heran, ya, kenapa saham rugi gini malah pesat banget kenaikannya.  Andai saja aku bisa tanya YU, knp dikau suka sekali membeli saham industri kimia dasar.  Setelah dikau mengacaukan harga saham DYNA shg ini emiten memutuskan keluar dari bursa.

Keuliengan Euy

Ga tau apa tulisannya bener, yg pasti itu perasaanku setelah mencapai 3/4 buku Street Investingnya Parahita.

Aku melalui tahap kedua dari pembacaan buku ini.  Dan mungkin harus baca balik lagi.  Lho?  Sdh dua kali?  Oh, bukan ... aku emang pny ga baca yg beda dari orang lain.

Pertama, aku baca sekilas alias screening dulu isinya apa.  Kedua, aku baca lebih serius.  Kalo ketiga dan keempat, adalah upaya utk menghapal dg menyesuaikan dg pengalaman.

Di tahap kedua ini, walaupun aku pny latar belakang akuntansi, merasakan betapa njelimetnya usaha buat screening dan menganalisa saham2 yg akan digolongkan sebagai investasi jangka (super) panjang.  

Tapi kelemahan tetap ada .... yaitu ketika kita berusaha memahami perusahaan dalam jangka cukup lebar, yaitu 3-5 tahun, kita mungkin agak ketinggalan utk memahami kekinian dan perubahan kinerja krn pergantian direksi misalnya.

Aku bisa mengambil contoh KAEF misalnya.  KAEF memiliki track record yg mengecewakan di masa lalu, tapi entah mengapa dalam 2 tahun terakhir ini, secara L/K terjadi perubahan positif yg menjanjikan masa depan yg lebih baik. 

Contoh kedua mgkn bisa aku ambil dari sektor konstruksi, yaitu TOTL dan WIKA.  TOTL cuma dalam 2 tahun ini aja pny kegerakan harga saham, sblmnya mendatar bgt, yg aku prediksi bukan krn ga bagus tapi krn secara PER dan yield dividen yg tidak begitu cakep, baru tahun 2011 dan 2012 ini mulai menarik.

Sedangkan WIKA, terus terang, aku cuma bisa bilang ini, saham entah mengapa jadi overweight gini.  Mungkin karena gerakan bandar?  Mungkin krn prospeknya beneran bgs krn akan menangani byk proyek infrastruktur?  Well, aku sih ga akan beli ketika harga sahamnya spt sekarang, mungkin kalo kembali ke harga krg dari 1000, aku lirik lagi dan coba mencari tau kualitas perusahaan ini.

Antara Luck dan Prediksi dari Fundamental Analysis

Aku baru saja mampir ke blognya orang yang menurutku memiliki kemampuan analisa fundamental yang mumpuni.  Aku jadi tersenyum sendiri, apalagi ketika dia menyebutkan kesalahan moment jual karena analisa fundamentalnya.  Well, pasti banyak yg ngalemin hal tersebut, apalagi aku dengan bbrp saham yg terlalu cepat jual, cuma dalam hitungan hari, kalo kutahan dalam waktu tsb, gain yg kudapatkan akan jauh lebih besar.  =))

But the show must go on, right?  Inilah nasib org yg lebih percaya value investing drpd trading, tapi jangan lagi disesali shg sifat peraguku tambah menjadi.

Second and Third Linier yang Menawan

Aku termasuk orang yang ga terlalu banyak naruh harapan di saham2 BC, karena PER nya selalu aja terlalu besar.  Aku tau sih, di samping perhatiin PER kita juga harus memperhatikan growth.  Pasar dalam jangka panjang, memberi harga yang tinggi kepada saham2 yg pny growth tinggi, karena itulah, PER ga bisa jadi patokan.  Tapi masih aja, memakai acuan PER aku memilih saham2 yg ingin kusimpan.

Padahal bila nengok ke masa bbrp bulan yg lalu saat aku simpan SMGR di 11800, mungkin aja aku telah berbahagia dengan potensial gain sebesar 30% =))

Tapi susah banget menilai apakah kita melakukan kesalahan berhubung, selain kehilangan kesempatan di SMGR, aku memperoleh KAEF dg potensial gain 54% dan JAWA 20% lebih (fluktuatif, sih, susah kasih angka yg tepat).  Ada BBTN yang saat ini 20% dan ada TOTL yg aujilahnya menyesalnya cuma ambil 5 lot sebesar 88%. =))

Sekarang, perhatianku tertuju ke EKAD dan PTRO.

EKAD, pada hari aku menulis ini telah jatuh dari harga nyaris 500 ke 350 (termurah hari ini) dan close 355.  Padahal PER nya 6,3 aja.  Sayang, aku ngambil terlalu cepat di 410 dan 400, yg bertahan bbrp hari, sebelum turun drastis dalam 2 hari ini.  Tapi gpp, semoga aja besok incaran ku di harga 340 dpt dan langsung membal ke atas.  Kalo nggak .... mgkn aku tetep average down, sama spt yg kulakukan ke KAEF dan JAWA dulunya.

Sekarang, PTRO ....  Aku bingung ini saham mo diapain, ya =))

Dulu aku putusin beli buat trading, nambah2 keuntungan sedikit biar tetep nambah nilai portoku, berhubung gaji yg disetor jg ga banyak.  Tapi, selama hatiku ga ngepas lepas, ya keep aja. :)

Setelah Tujuh Bulan

Aku beli BAJA di harga rata 275 tujuh bulan yang lalu, yang berarti saham ini lah bagian dari portofolioku yang awal.  Aku membeli dengan melihat keunikan produk serta mempertimbangkan sejauhmana permasalahan bahan baku akan berpengaruh kepada profitabilitas perusahaan.
Harus kuakui aku rada-rada menyesal membelinya, terutama karena EPSnya berkurang dan harganya cenderung bergerak sideway.

Bulan kemarin aku jual sebagian dengan merugi beberapa poin, tapi syukurlah kerugian tersebut berubah menjadi keuntungan karena sedari awal bulan ini, harganya mulai menanjak dan aku mulai menjual perlahan-lahan.  Hari ini hari terakhir aku melepasnya.  Lumayanlah, untungnya 4X lebih besar daripada kalo uangnya dideposito ^_^

Aku masih sayang dengan saham ini karena aku suka dengan apa yang kupelajari tentang bisnisnya.  Tapi mungkin bila aku ga lepas sekarang, harga yang lebih baik untuk masuk tak dapat kuperoleh.
Mudah2an, sesuai dengan cita2ku sebagaai value investor yg memperhatikan GARP, aku bisa peroleh lagi saham ini diharga yang lebih murah. ^_^

The Tough Two Weeks

Kesehatanku memburuk dalam minggu terakhir ini
Setelah berderet urusan patah tulang saudariku dan giginya
Permasalahan kami bertambah ...
Kuku Vivi nyaris kambuh depresinya

Terus terang mungkin saja kesehatanku memburuk
Karena aku kecapean menggantikan tugas saudariku
Aku usahakan utk tidak mengucap kata keluhan sedikitpun
Tapi tubuhku berkata lain
Hingga detik ini, aku belum juga sehat

Aku sedikit merasa bingung
Aku mungkin tak dapat mengucapkan hal apapun
Tapi kondisi tubuhku memang tidak dapat kukendalikan
Aku ga mungkin bersembunyi
Agar tanteku itu tidak lagi depresi seperti ini

Kemarin dia mulai meminum kembali obat penenang
Tapi aku melihat dia belum pulih

Tuhan, kuatkan kami seisi rumah.
Masalah boleh datang, tapi kirimkanlah Roh KudusMu
Untuk membuat kami lebih bijak dan tabah

Kesepian

Rasa kesepian itu muncul
Ketika kita merasa sendirian
Seringkali bukan sendirian secara fisik
Yang membuat rasa kesepian mendera
Kadang ketika kita merasa berbeda
Ketika kita mengharapkan respon tertentu
Tapi yang didapat adalah ketidak selarasan

Seperti itu jg yg kurasakan saat ini
Berada Di tengah2 begitu banyak orang di dunia nyata
Aku malah merasa kesepian
Karena permasalahan kecil di dunia maya

Ketika aku berbagi antusiasme
Yang kuterima adalah respon "gitu ga berarti apa2"

But, di hari2 lain, aku akan melakukan hal yg sama ^_^
Membagi yang kudapat
Walaupun respon tetap aja datar

Karena ilmu akan berguna
Walaupun kapan itu terjadi kita ga tau.

Hayo, tetap semangat SHARING!

Mencoba Mengubah Mood

Pagi ini, aku kena marah seorang bapak-bapak.
Aku coba rekonstruksi ulang karena biasanya aku memang org yg introspektif.
Aku harus akui, kecerobohanku menganggap si bapak adalah orang yg "enak" membuatku berani rada ceplas ceplos.  Tapi ga sepenuhnya salahku, ketika aku sadar, aku memilih diam, si bapak lanjut dengan amukan kesalah pahamannya.
Ga beradab ....
Seharusnya kita bisa lebih elegan walaupun pihak lain yg salah.  Mengamuk tidak membuatmu lebih terhormat.

Ok, aku tau walaupun aku ga sepenuhnya benar, tp yg korban itu aku, kok, aku ga mau ambil pusing ^_^
Seharusnya begitu ....

Tapi ga semudah itu.
Hari ini asam lambungku kumat.
Pertama karena amukan si bapak
Kedua karena aku telat makan.
Moodku yg jelek bikin aku ga berusaha mencari makanan walaupun sudah lewat jam makan normalku, cuma menunggu mamaku yg enggan banget turun ngegantiin aku.

Entah ada apa dg hari ini.
Kalo aku kaitkan bahwa aku ini sedang jadi sasaran tembak krn aku akan bertugas hari ini menyanyikan mazmur, mungkin perasaanku lebih tenang dan bersemangat.
Tapi ga begitu yg terpikir olehku.
Masak sih? :p

Well, sekarang yg lebih baik aku pikir bisa mengubah moodku yg jelek
adalah menulis di blog ini.

Tuhan, yg terpikir olehku adalah ....
Aku emang bukan siapa-siapa
Ga cocok jadi sasaran "musuh" dan ga cocok dg rasa tersinggung
Tersinggung itu hak orang lain, bukan hakku
Aku harus berikan ke org lain hak mereka dan tak menuntut yg bukan hakku
Ini aku yg harus mempersembahkan mazmur sore ini
Aku ga berani doa agar terjadi sesuatu ketika aku bermazmur
Aku cuma minta, bimbinglah aku memberikan yang terbaik.